Золотая лихорадка или крах: глава SK Hynix опасается миллиардных убытков из-за ИИ-бума

Все производственные мощности SK Hynix на 2026 год уже забронированы.

Бурный рост рынка искусственного интеллекта может обернуться для производителей памяти финансовой катастрофой. Несмотря на пустые склады и рекордные прибыли, председатель SK Group Чхе Тхэ-вон предупредил, что нынешний успех легко может смениться колоссальными потерями, пишет Bloomberg.

Выступая на конференции в Вашингтоне 20 февраля, глава южнокорейского конгломерата отметил резкий скачок ожиданий аналитиков. Всего за два месяца прогноз операционной прибыли SK Hynix на 2026 год взлетел с $50 до $70 млрд, а некоторые эксперты и вовсе ожидают преодоления отметки в $100 млрд.

Однако руководство компании не спешит открывать шампанское. «Звучит как отличная новость, – сказал Чхе, – но это так же легко может превратиться в $100 млрд убытков». По мнению топ-менеджера, рынок памяти крайне волатилен, и нынешний «суперцикл» не дает гарантий вечного процветания.

Дефицит «монстр-чипов»

На сегодняшний день SK Hynix удерживает позиции ключевого игрока в сегменте HBM – высокоскоростной памяти, без которой невозможно производство мощных ускорителей от NVIDIA и AMD. Эту продукцию Чхе Тхэ-вон называет «монстр-чипом» за ее сложность и высокую доходность.

Ситуация на рынке сейчас близка к ажиотажной. Все производственные мощности SK Hynix на 2026 год уже забронированы. Аналогичный дефицит наблюдается у конкурентов из Micron. Акции SK Hynix за последний год выросли более чем в четыре раза.

Американские технологические корпорации готовы вложить в ИИ-инфраструктуру около 650 миллиардов долларов в 2026 году. Это заставляет «большую тройку» производителей – SK Hynix, Samsung и Micron – идти на огромные капитальные затраты для расширения заводов.

Энергия как новая угроза

Помимо рыночных рисков и технологических сдвигов, глава SK Group видит серьезную проблему в инфраструктуре. Нехватка электроэнергии для обеспечения работы гигантских дата-центров может стать настоящей катастрофой для отрасли. Чтобы минимизировать эти риски, компания уже изучает возможность строительства собственных электростанций непосредственно рядом с центрами обработки данных.

Главный вопрос для индустрии сейчас заключается в том, успеют ли вендоры превратить текущий дефицит в устойчивые мощности до того, как рыночный ландшафт снова изменится и окно возможностей захлопнется.